Российский рынок food retail находится на пути digital-трансформации. Все больше IT-компаний заходят на этот рынок, создавая существенную конкуренцию традиционным игрокам, однако доля проникновения онлайн продаж все еще относительна невелика. Ключевые лидеры рынка начинают развивать онлайн сегменты, но одновременно не забывают об основном операционном направлении – офлайн. Так, в мае этого года на рынке началась очередная волна консолидации. Магнит купил Дикси, а Лента совершила аж 2 сделки - покупка российского бизнеса Billа и сети «Семья»

Краткая справка о Магнит

• Российская сеть розничных магазинов, включающая продуктовые супермаркеты, парфюмерию и другие форматы. Также в собственности Магнита находится тепличный комплекс и автопарк
• Топ-2 по обороту среди российских продуктовых ритейлеров (1,5 трлн. руб.)
• В 2006 году ритейлер получил статус публичной компании путем IPO на РТС и ММВБ
• Сейчас Компания имеет капитализацию более 500 млрд. руб.
• Основные акционеры: ВТБ (17%), Marathon Group (12%)
• Количество магазинов: более 21 тыс. шт.

Краткая справка о Дикси

• Российская компания, владеющая крупной продовольственной розничной сетью, входит в топ-5 продуктовых ритейлеров с оборотом в 280 млрд. руб.
• Основные акционеры до объединения - Mercury Group
• В 2007 году Дикси провел неудачное IPO, тогда Компания вышла на листинг MOEX с оценкой в $864 млн, но в 2018 году акционеры решили провести делистинг Компании
• Количество магазинов составляет более 2,5 тыс., которые представлен брендами: Дикси (магазин «у дома»), Виктория (супермаркет), Мегамарт (компактный гипермаркет)
• В 2019 году произошло объединение компаний «Дикси», «Бристоль» и «Красное и Белое» в единый розничный бизнес

Strategic Rationale

• Крупные игроки стремятся стать еще крупнее, что позволит им, за счет масштаба и более широкой логистики, достигать более высокой маржинальности на уровне валовой прибыли и EBITDA
• Еще основной причиной M&A для ритейлеров является то, что на открытие небольшого магазина уходит, как правило, около двух месяцев, а новое строительство гипермаркета (а заодно и логистического центра) занимает около двух лет. В случае поглощения конкурента ритейлер получает сразу готовый портфель торговых точек и увеличивает свою долю на рынке

Краткая справка о Лента

• Российская сеть гипермаркетов с головным офисом в СПб
• Крупнейший ритейлер на северо-западе России и лидер по числу гипермаркетов в стране
• В 2019 году Лента сменила основного акционера - 78% компании приобрела «Севергрупп», владеющая в том числе «Утконосом»
• Количество магазинов: 394 шт.

Краткая справка о BILLA

• Cеть супермаркетов в Европе, России и Украине, принадлежащая компании REWE Group.
• 4-я по величине торговая компания в Европе, насчитывает более 13 тысяч торговых площадок имеет годовой оборот более €45 млрд
• Стратегия REWE Group заключается в том, чтобы занимать лидирующие позиции на всех рынках присутствия. Однако сложившаяся рыночная ситуация, масштабы и сложность местного розничного рынка не позволили Billa достичь своей цели в России и СНГ, акционер решил сфокусироваться на странах Евросоюза

Strategic Rationale

• В результате сделки «Лента» удвоит общее количество супермаркетов и выйдет на второе место в Москве. Руководство компании отмечает «зрелость» торговых точек Billa, которые имеют выгодное расположение и высокую плотность продаж. Общая доля «Ленты» на рынке продуктового ритейла столицы и Подмосковья составит приблизительно 3%

Краткая справка о сети «Семья»

• Основный акционер: группа компаний «ЭКС» бывшего губернатора Прикамья Олега Чиркунова
• «Семья» управляет 75 магазинами в Перми и Пермском крае общей торговой площадью 46 тыс. кв. м, включая 4 гипермаркета, 27 супермаркетов и 44 магазина «у дома»
• Потенциально интерес к приобретению «Семьи» проявляли и другие федеральные сети. Например, X5 Retail group («Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель»), об интересе которой к «Семье» говорили в 2019 году, но стороны не сошлись в цене

Strategic Rationale

• Покупка гипермаркетов «Семья» позволит стать крупнейшим игроком в этом сегменте в Пермском крае, а 71 супермаркет и магазин «у дома» станут прочной основой для укрепления позиций и развития сети в регионе
• Увеличение портфолио магазинов также позволит расширить предложение онлайн экспресс-доставки как в Перми, так и на территории всего региона
• Региональные сети продают бизнес по причине того, что их рентабельность снижается. А поскольку они, как правило, владеют значительным пулом объектов недвижимости, им выгодней продать низкодоходный операционный бизнес федеральным игрокам и сохранить за собой высокодоходный арендный бизнес