Более того, розничные инвесторы владели примерно 20% всех акций на фондовой бирже США, что на 5% больше, чем в 2019 году. Если также вспомнить про периодические разгоны мемных акций наподобие Gamestop и AMC, становится очевидным, что розничные инвесторы имеют все больше влияния на фондовом рынке. Robinhood стал одной из самых популярных платформ для пришедших на рынок частных инвесторов и в том числе был вовлечен в кейс Gamestop, когда брокер приостановил торговлю их акций. Показательно, что в рамках IPO онлайн-брокер зарезервировала до 35% акций для своих пользователей. Компания сделала публичное роудшоу перед IPO, доступное к просмотру для всех желающих, а не только для институциональных инвесторов. Robinhood разместилась на Nasdaq по нижней границе ценового диапазона в $38 за акцию

Краткая справка о Robinhood

• Основанная в 2013 году американская онлайн платформа для розничных инвесторов, предоставляющая доступ к торговле ценными бумагами, опционами и криптовалютой
• Фаундеры компании – Влад Тенев и Байджу Бхатт. Ранее в 2011 году они вместе основали компанию Chronos Research, которая занималась продажей ПО для высокочастотного трейдинга для финансовых институтов.
• В компании большинство руководящих постов занимают бывшие сотрудники Google, Amazon, Facebook, PayPal, CapitalG
• Ранее компания привлекала инвестиции от Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, DST Global, Index Ventures, New Enterprise Associates, Ribbit Capital. Всего компания в ходе инвестиционных раундов привлекла около $5,4 млрд
• Выручка компании в 2020 году составила $958 млн (+245% YoY). В 2020 году компания сумела стать прибыльной, ее чистая прибыль составила $7,5 млн. Это существенное достижение, так как еще в 2019 году чистый убыток был на уровне $106 млн

Бизнес-модель Robinhood

• Платформа дает доступ к торговле ценными бумагами, опционами, а также криптоактивами
• Онлайн-брокер позволяет покупать доли акций, что демократизирует доступ к торгам для розничных инвесторов
• Robinhood не взимает комиссии за транзакции со своих пользователей. Их способы монетизации следующие:
  1) Продажа информации маркетмейкерам (Transaction-based revenue)
  2) Процентный доход от одалживания ценных бумаг и от предоставления доступа к маржинальной торговле
  3) Подписка Gold, которая дает доступ к маржинальному плечу и аналитике
• Несмотря на то, что только 13% клиентов торгует опционами, большую часть выручки для компании генерирует именно продажа информации о сделках с опционами. За сделку с акциями Robinhood получает $0,4, а с опционами - $2,9
• Основной канал выручки, предоставление информации о сделках клиентов, зависит от числа транзакций, поэтому доход Robinhood, в свою очередь, зависит от волатильности рынка и его цикла
• Платформа отличается рядом инструментов и услуг:
  1) Дробленные лоты акций
  2) Доступ к IPO
  3) Торговля колл-опционами
  4) Автоматическое инвестирование
  5) Торговля криптовалютой (доступны 7 самых популярных монет)
  6) Управление денежными средствами. Более 3,4 млн пользователей этой услуги зарабатывают проценты на остаток денежных средств на дебетовых счетах
• Число активных клиентов, которые используют приложение как минимум раз в месяц (MAU), составляет 17,7 млн. Более 80% клиентов органические или пришедшие по реферальным ссылкам.
• Наибольший доход со значительным отрывом приносит когорта пользователей 2020 года. Средняя выручка от клиента (ARPU) составляет $137. В дополнение к этому, наибольший объем средств на платформе от когорты 2020 года.
• Ключевые статьи расходов компании – это общие и административные расходы (26% от выручки), траты на технологии и развитие (22% от выручки), а также расходы на маркетинг (20% от выручки)