SteelSeries был культовым брендом на протяжении десятилетий и по-прежнему будет управляться той же командой руководителей и после сделки. Покупатель прогнозирует, что рынок игрового оборудования продолжит рост в среднесрочной перспективе примерно на 7–8% в год. GN войдет на рынок gaming gear, в сегменте high-end, и сделает подразделение SteelSeries новым двигателем роста группы, поэтому и готов купить компанию по высокому мультипликатору. В свою очередь, Axel Management, предыдущий владелец SteelSeries, сможет обеспечить существенный прирост запитала за короткий срок инвестиций в 2 года

Краткая справка о GN Store Nord

• Датская публичная компания, которая более 150 лет занимается разработкой аудио, видео и слуховых устройств
• Акции компании торгуются на Копенгагенской фондовой бирже с 2000 г.
• Компания имеет рыночную капитализацию ~$8,4 млрд и за последние 12 мес. заработала выручку и EBITDA в размере $2,5 млрд и $0,5 млрд соответственно

Краткая справка о Steelseries

• Датская компания по производству игровых манипуляторов (мышей, клавиатур), ковриков и наушников
• Конкурирует с Razer, Corsair и Logitech, занимает около 15% рынка игровых гарнитур и около 7% игрового оборудования
• По итогам 1H 2021 г. выручка составила $208 млн (HoH + 56%), а маржинальность по EBITDA составила 14%
• В 2019 году SteelSeries была приобретена датским фондом прямых инвестиций Axcel за $300 млн (17,2х EBITDA)

Strategic rationale

• GN ожидает получить операционную синергию от слияния в размере около $24 млн ежегодно с 2022 г. за счет экономии на масштабе
• Сделка поможет GN Group выйти на рынок игровой периферии в качестве серьезного игрока. Опыт в разработке аудиоустройств способствует созданию высококачественных геймерских гарнитур, колонок и наушников. GN станет универсальным технологическим брендом после многих лет фокусировки на аудио
• Бренд SteelSeries будет продолжать использоваться при запуске новых устройств, сделка только ускорит рост и поможет еще большему количеству киберспортсменов и геймеров пользоваться высококлассным game-gear