СПБ биржа разместилась на собственной торговой площадке по верхней границе при оценке в $1,3 млрд
В последнее время бум IPO в России стал замедляться – планы по размещению из-за ситуации на рынке отменил Делимобиль, а вслед за ним Mercury Retail Holding, владеющий сетями Красное и белое и Бристоль. Несмотря на это, рынок воспринял оптимистично IPO СПБ Биржи. Это связано, в первую очередь, с уникальной бизнес-моделью биржи, а также с бумом розничных инвестиций в России, бенефициаром которого выступает компания
Биржа разместила свои акции на собственной площадке. При этом размещение на Nasdaq пока что отложено и планируется в следующем году. Спрос на акции «СПБ биржи» в ходе IPO составил $800 млн (5х от предложения), только Фридом Финанс подала заявку на участие в первичном размещении акций СПБ Биржи на $150 млн, что уже соответствовало всему объему размещения
Краткая справка о СПБ Бирже
Бизнес-модель СПБ Биржи
Краткая справка о СПБ Бирже
- Организатор торгов иностранными ценными бумагами в России, является монополистом
- Компания обеспечивает доступ к 1800 ценных бумаг международных компаний, большая часть которых имеет первичный листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже или Nasdaq
- В 1 полугодии 2021 года объем торгов составил $206 млрд (~5x HoH)
- На платформе компании зарегистрировано 12,1 млн счетов, которые приносят ежедневный оборот торгов в $1,6 млрд
- Компания имеет партнерства с ключевыми брокерами России – Тинькофф, ВТБ, БКС, Альфа Банк и др., 53% объема торгов в России акциями проходят через площадку компании
Бизнес-модель СПБ Биржи
- СПБ Биржа работает по модели B2B2C, нацеленной на розничных инвесторов, которые получают доступ к платформе компании через брокерские счета, открытые у финансовых посредников
- Бизнес-модель сочетает преимущества классической биржи с инновационностью финтех-платформы, ядро - собственная торгово-клиринговая IT-платформа, которая может легко масштабироваться под новые продукты на глобальных рынках и постоянный рост числа инвесторов
- Конкурентное преимущество СПБ биржи - «best execution», трейды исполняются по лучшей из доступных цен на бирже СПБ или на зарубежной. Покупка акции происходит либо по стакану западной биржи, либо по внутреннему стакану СПБ биржи
- Основной доход компании – комиссии, 90% выручки это комиссионные доходы (что сильно отличается от Московской биржи, где процентный бизнес вносит вклад в доходы на уровне 30-40%)
- Помимо комиссионных доходов биржа получает процентную выручку от использования свободных остатков на клиентских счетах для сделок РЕПО
- Также компания получает прочий доход от партнерской программы с одним из брокеров, эта статья доходов по размеру сопоставима с процентными доходами
- К настоящему времени СПБ Биржа создала собственную торговую и расчетно-клиринговую инфраструктуру с полным циклом обработки сделок, состоящую из дочерних операционных компаний СПБ Биржи:
a) Клиринговый центр МФБ, оказывающий услуги клиринга
b) Бест Эффортс Банк, осуществляющий функции расчетного депозитария
- Полученные деньги с IPO компания намерена использовать на общие корпоративные цели, включая докапитализацию банков (i) Бест Эффортс на $40 млн и (ii) Клиринговый центр МФБ на $80 млн
10 декабря 2021 г.