Пандемия Covid-19 оказала позитивное влияние на сектор health tech: количество пациентов значительно возросло, а значит возможности, которые дает медицинское ПО, также увеличились. Сейчас объем рынка EHR составляет $29 млрд. Согласно прогнозам аналитиков, в 2027 г. этот показатель может достичь $47 млрд, что соответствует ежегодному темпу роста в 7,2%. Передовые облачные технологии и глобальные возможности, которыми обладает Oracle, позволят Cerner увеличить количество международных клиентов и вернуть лидерство на американском рынке EHR

Краткая справка о Oracle

• Американская компания основана в 1977 году и является вторым в мире производителем корпоративного ПО после Microsoft
• Количество клиентов Oracle составляет 430 тыс. в более чем 175 странах
• Рыночная капитализация Oracle составляет ~$230 млрд
• Выручка компании за 3-й квартал 2021 г. составила $10,3 млрд
• Продажи Oracle поделены на следующие категории: облачные сервисы (73%), лицензии (12%), hardware (7%) и прочие услуги (8%)
• Ежегодные темпы роста выручки у компании с 2018 г. составляют в среднем 1%

Краткая справка о Cerner

• Американская компания основана в 1979 г. и является разработчиком медицинского ПО, позволяющего клиникам внедрять современные IT-решения в свою повседневную деятельность
• Продукты Cerner используются более, чем в 35 странах мира
• Рыночная капитализация Cerner до объявления сделки с Oracle была на уровне $23 млрд
• Выручка компании за 3-й квартал 2021 г. составила $1,5 млрд,
• Продажи Cerner за последние несколько лет растут средним темпом 6% в год

Бизнес-модель таргета

• Деятельность Cerner основана на их EHR технологии – Millenium. Она является более совершенным аналогом российской ЭМИАС. Данная система автоматизирует процесс документирования информации о пациенте
• Также на основе данных, собранных с помощью EHR, Cerner предлагает свое решение в сфере Population Health Management ("PHM"). Эта технология упрощает поиск аналогичных случаев болезни, что делает лечение более быстрым и эффективным
• Рынок EHR поделен между несколькими крупными игроками: Epic, Cerner, Meditech. Вместе они занимают более 70% рынка
• В 2018 г. доля рынка, которую занимала Cerner, составляла 26%, а в 2021 г. она снизилась до 25%. Конкурент в лице Epic Systems постепенно забирает лидерство в отрасли (31%).
• Большинство аналитиков сходятся во мнении, что Epic обладает более приятным пользовательским интерфейсом и возможностью использовать данные других EHR-систем. Этот факт является главной причиной, почему большие клиники предпочитают Epic.
• Cerner же является более привлекательным для компаний меньшего масштаба, так как цена его услуг меньше, чем у конкурента
• Cerner получает выручку преимущественно на внутреннем рынке (89%). В то время как у Oracle доходы, приходящиеся на внутренний рынок, составляют лишь 56%
• Операционная рентабельность Cerner за последние 5 лет удерживается на уровне 20%. Значение этого показателя у Oracle находится на уровне 48%

Strategic Rationale

• Диверсификация бизнеса Oracle в сегмент EHR позволит конкурировать с Microsoft в сфере здравоохранения
• Cerner растет быстрее, а бизнес Oracle более рентабельный - сделка улучшит финансовые показатели обеих компаний
• Глобальные возможности Oracle выведут Cerner на международный уровень
• Облачные технологии Oracle повысят конкурентоспособность EHR и PHM систем Cerner